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¿Qué sigue para los inversores estadounidenses de ByteDance?
Mientras Beijing deja cada vez más claro que se opone a los esfuerzos del Congreso para obligar a la empresa matriz china de TikTok, ByteDance, a vender la popular aplicación de vídeo, los funcionarios gubernamentales de China dijeron que los legisladores estadounidenses estaban actuando como un “bandido” – Los patrocinadores estadounidenses del gigante tecnológico se encuentran cada vez más en un dilema.
DealBook ha hablado con personas que conocen lo que estos inversores, incluidos gigantes financieros como Susquehanna International Group, pueden hacer, con miles de millones de dólares en juego.
Una posible oferta pública de adquisición por parte de Steven Mnuchin está añadiendo un nuevo giro a las cosas. Mnuchin, exsecretario del Tesoro, le dijo a Andrew en CNBC el jueves que estaba en conversaciones con una “combinación de inversores estadounidenses” sobre el acuerdo de tiktok. Añadió que había hablado con algunos de los inversores de ByteDance, la matriz china de TikTok, sobre la posibilidad de traspasar su participación. No mencionó nombres, pero dio a entender que uno de ellos era Bill Ford de General Atlantic.
Mientras tanto, Bobby Kotick, ex director ejecutivo del gigante de los videojuegos Activision Blizzard, también habría estado buscando socios potenciales para una oferta.
Los teléfonos de los inversores de ByteDance no paran de sonar DealBook escucha, mientras los accionistas y posibles asesores circulan. Están barajando todo tipo de escenarios, incluido el peor de los casos (una prohibición de TikTok) o una transacción alternativa que podría satisfacer a Washington. y Beijing.
Se dice que una opción es eliminar el control de ByteDance sobre el funcionamiento de TikTok. al tiempo que le permite mantener su participación, El Financial Times informó. (La participación de National Amusement de Shari Redstone en Paramount Global se basa en un acuerdo similar). Pero una reestructuración tan radical necesitaría casi con certeza la aprobación del gobierno chino.
Mnuchin necesita inversores con mucho dinero. Se estima que ByteDance tiene un valor de 225 mil millones de dólares, y el Financial Times informó el viernes, citando fuentes no identificadas, que recopiló 120 mil millones de dólares en ingresos el año pasado. (A modo de comparación, Meta ganó 135.000 millones de dólares). Si bien el valor de la filial estadounidense no está claro, el Financial Times informa que la entidad recaudó 16.000 millones de dólares en 2023.
Las probabilidades son muchas. “No creo que haya ninguna manera en el mundo de que China venda este activo y algoritmo y todo en su totalidad a Steve Mnuchin, Bobby Kotick o cualquier persona en los EE. UU.”, dijo a DealBook Rich Greenfield, analista de LightShed Partners.
Lo ocurrido con Grindr puede servir como ejemplo de lo que podría pasar. En 2020, la aplicación de citas LGBTQ se separó de su matriz china, después de que Washington exigiera su venta. Desde entonces se ha hecho público. Tras un tórrido repunte, su capitalización de mercado ronda los 1.700 millones de dólares.
George Arison, quien se convirtió en director ejecutivo de Grindr en 2022, dijo a DealBook que la división era buena para los negocios. “Luego pudimos hacer cosas de una manera realmente positiva para la privacidad y enviar mensajes a nuestros usuarios de que ‘Oye, la privacidad es lo número uno’”, dijo.
ESTO ES LO QUE ESTÁ PASANDO
Nippon Steel se compromete a adquirir US Steel a pesar de la oposición del presidente Biden. El fabricante de acero japonés defendió su acuerdo de 14.000 millones de dólares – y repitió su promesa de no cerrar plantas ni recortar empleos – después de que Biden dijera que era importante mantener un ícono industrial estadounidense. en manos estadounidenses. En otras fusiones y adquisiciones. y noticias de seguridad nacional, se informa que la firma de inversión RedBird IMI, respaldada por los Emiratos, se está inclinando hacia venta de Telegraph Media Group después de que el gobierno británico tomara medidas para bloquear la propiedad extranjera de los medios de comunicación británicos.
China planea endurecer los requisitos para las OPI. La Comisión Reguladora de Valores de China dijo el viernes que reevaluar los estándares para empresas que deseen cotizar en los mercados de valores de la empresa y examinar más de cerca las empresas que aún no se han vuelto rentables. Es el último esfuerzo de Beijing para apuntalar la confianza en los mercados de capital del país.
Ira Millstein, defensor desde hace mucho tiempo de los cambios en el gobierno corporativo, muere a los 97 años. A lo largo de su carrera de décadas, Millstein presionó para que las juntas directivas de las empresas ejercer una supervisión más independiente, manteniendo a los líderes corporativos bajo control. También desempeñó papeles importantes fuera del ámbito empresarial, incluido el de asesorar a la ciudad de Nueva York durante su crisis fiscal y ayudar en la nominación de Ruth Bader Ginsburg a la banca federal.
El jefe de Goldman ve avances
En 2023, Goldman Sachs tomó grandes medidas para arreglarse, incluso vendiendo la mayor parte de sus negocios de consumo para volver a centrarse en sus operaciones en Wall Street.
Ese esfuerzo ha recargado el precio de las acciones, dando al director general del banco, David Solomon, un motivo de celebración en su última carta a los accionistas, publicada el viernes.
“Ponemos a la empresa en una posición más sólida para 2024 y más allá, mientras continuamos ejecutando nuestra estrategia de crecimiento”, escribe Solomon. Eso ha significado vender operaciones no esenciales como la División de préstamos al consumo de GreenSky, además de poner más énfasis en su negocio de gestión patrimonial. El beneficio de Goldman cayó el año pasadopero Solomon señala que la empresa ha recaudado más de 250 mil millones de dólares en activos alternativos bajo gestión, superando su objetivo de 225 mil millones de dólares un año antes.
“Ahora escucho constantemente que nuestra estrategia nunca ha sido más clara y me enorgullece decir que es un resultado directo de todo lo que logramos en 2023”, escribe. (La junta directiva de la empresa ya ha elogiado a Solomon, dándole 31 millones de dólares en compensaciónun aumento del 24 por ciento.)
Solomon elogió su trayectoria de cinco años como director ejecutivo de Goldman El precio de las acciones de la empresa ha subido un 130 por ciento, señala, mientras que su valor contable por acción ha aumentado un 50 por ciento.
Dicho esto, las acciones de Goldman cotizan actualmente a aproximadamente 1,27 veces su valor contable, mientras que las de Morgan Stanley cotizan a 1,6 veces y las de JPMorgan Chase a 1,7 veces.
Según Solomon, existen razones más amplias para el optimismo. “La economía estadounidense ha demostrado ser más resistente de lo esperado y los mercados predicen recortes de tipos”, escribe. Esto está ayudando a mejorar las perspectivas para los principales negocios de banca de inversión de Goldman, incluido el asesoramiento sobre acuerdos y OPI.
Aún así, advirtió, “creo que la inflación puede resultar más dura de lo que muchos anticipan”.
La IRA estimula un auge de la inversión verde
Las leyes de infraestructura y clima características de la administración Biden han vuelto a trazar las líneas en torno a la inversión en tecnología verde, con empresas europeas y asiáticas de energía limpia. corriendo a través del océano para aprovechar generosas subvenciones y exenciones fiscales de Estados Unidos.
Entre las empresas se encuentra Climeworks, un especialista suizo en captura de carbono que acaba de anunciar planes para abrir una nueva base estadounidense en Austin. Su avance hacia el oeste se produce cuando los socios comerciales estadounidenses se quejan de que las leyes son distorsionando el mercado de energía limpia y mientras los halcones estadounidenses del déficit se preocupan por la costos en aumento de las iniciativas centradas en el clima.
Climeworks está apostando por grandes subsidios para la captura de carbono. Las leyes climáticas de Biden asignan alrededor de 3.500 millones de dólares en exenciones fiscales y subvenciones para ayudar a las empresas a construir instalaciones de captura directa de aire, una tecnología que a menudo utiliza ventiladores gigantes para aspirar dióxido de carbono del cielo.
La puesta en marcha es una de las los mejor financiados del sectorrecaudando 810 millones de dólares de fuentes como Microsoft, el fondo soberano de Singapur GIC y el capitalista de riesgo John Doerr.
Douglas Chan, director general de las operaciones estadounidenses de Climeworks, dijo a DealBook que la empresa estaba finalizando negociaciones con el Departamento de Energía para una gran parte de una subvención de 600 millones de dólares para construir instalaciones DAC en Luisiana, California y Dakota del Norte. También dijo que esperaba triplicar la plantilla de la empresa en Estados Unidos para gestionar la carga de trabajo del proyecto.
Los generosos obsequios de las leyes “fueron suficientes para que decidiéramos venir a Estados Unidos”, dijo Chan.
Es la última señal del entusiasmo de las empresas internacionales por aprovechar el dinero climático de Biden. “Estados Unidos se ha convertido en un epicentro de la inversión verde debido a la Ley de Reducción de la Inflación”, dijo a DealBook Artem Abramov, analista de Rystad Energy, una firma independiente de investigación y asesoría.
Rystad pronostica que las inversiones en proyectos de energía verde en Estados Unidos alcanzarán aproximadamente los 100 mil millones de dólares este año, casi el doble desde 2019.
Otros países también están apostando fuerte por lo ecológico. La invasión a gran escala de Ucrania por parte de Moscú también ha catalizado la inversión en energía limpia y reducción de emisiones, señaló Abramov, mientras Europa busca alejarse de los combustibles fósiles rusos. Ese dinero está fluyendo hacia proyectos solares, eólicos, de hidrógeno y de captura de carbono en Europa, como es el caso en Estados Unidos.
Sin embargo, observe el impacto de los costos de financiamiento. Los altos tipos de interés han retrasado algunos proyectos, afirmó Abramov. Pero añadió que “las perspectivas para los proyectos de energía verde parecen sólidas”.
Taiwán quiere soberanía satelital
A través de Starlink y SpaceX, el bloqueo de Elon Musk en el sector de Internet por satélite ha comenzado a preocupar a los países y a sus rivales corporativos. Starlink posee la mitad de los satélites activos que orbitan la Tierra y muchos competidores dependen de su compañía de cohetes, SpaceX, para poner en órbita sus cargas útiles.
Taiwán no quiere formar parte del dúo controlado por Musk.
La nación insular está invirtiendo miles de millones para construir una alternativa a Starlink. Su objetivo: lanzar sus primeros satélites al espacio para 2026, creyendo que es la mejor manera de garantizar que su infraestructura de comunicaciones pueda resistir interrupciones y ataques cibernéticos de países como China. El Times informa.
¿Confiar en Starlink haría a Taiwán más vulnerable? Musk ha reconocido haber usado su control de Starlink para frustrar un ataque en otro rincón volátil del planeta: Ucrania. Taiwán, que está bajo constante amenaza por parte de China, lo considera instructivo.
“La guerra entre Ucrania y Rusia nos hizo reflexionar profundamente”, dijo al Times Liao Jung-Huang, director del Instituto de Investigación de Tecnología Industrial patrocinado por el gobierno. “Incluso si el costo de construirla es alto, en un escenario especial, el valor de tener nuestra propia constelación es ilimitado”.
Los vínculos de Musk con China cobran gran importancia. Tesla, su empresa de vehículos eléctricos, depende profundamente del mercado chino como motor de crecimiento, incluso cuando la competencia se intensifica allá. Y Musk causó un gran revuelo en Taiwán en septiembre cuando pareció ponerse del lado de China en la disputa de décadas sobre la soberanía de la nación insular.
Ya surgen preguntas sobre Musk y Taiwán. El mes pasado, el representante halcón de China Mike Gallagher, republicano de Wisconsin, envió una carta a SpaceX, Tesla y Elon Musk acusándolos de retener el servicio de Internet en Taiwán, posiblemente violando obligaciones contractuales con el gobierno de Estados Unidos. EspacioX denegado algo andaba mal.
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